来源： The ECB’s key interest rate: what it is and how it affects you
在整个欧洲，能源、杂货和服务的价格都在上涨。 根据欧盟统计局的数据，欧元区年通胀率已升至 9.9%，创下历史新高。 作为回应，欧洲央行 (ECB) 于 2022 年 7 月提高了关键利率，这是 11 年来的首次，然后在 2022 年 9 月、10 月和 12 月再次提高利率。目标：抵消欧元贬值 并给消费者一些安慰。
但欧洲央行的关键利率到底是多少？ 目前有多高？ 欧洲央行加息对您的储蓄目标和未来计划意味着什么？ 请继续阅读以获得这些问题以及更多问题的答案。
关键利率是多少？
主要利率是固定利率。 它决定商业银行向中央银行借款或投资的条件。 它用于影响金融市场，是管理通货膨胀和货币汇率的最重要工具之一。 一般来说，较低的关键利率会刺激经济，而较高的利率往往会减缓经济发展。
在欧元区内，关键利率由欧洲央行设定。 尽管我们经常谈论单一的“关键利率”，但欧洲央行实际上有三个：
主要再融资利率：这是商业银行从欧洲央行中期借款的利率。
边际贷款利率：这是商业银行从欧洲央行短期借款的利率。
存款利率：当银行将多余的资金存放在中央银行隔夜时，就会产生存款利率。
这三种利率各有不同的功能。 因此，它们以不同的方式影响消费者、储户和投资者——让我们仔细看看。
主要再融资利率
主要再融资利率为最高贷款利率。 当人们谈论“欧洲央行的关键利率”时，他们通常指的就是这个。 它规定了商业银行可以在中期（两周到三个月之间）向欧洲央行借款的条件。
当主要再融资利率较低时，欧洲商业银行可以向客户提供较低的贷款利率，因为它们自己可以从欧洲央行以低廉的价格借钱。 然而，当关键利率较低时，储蓄利息也较低。 对于那些想省钱的人来说，这尤其困难。 当关键利率较高时，情况恰恰相反：贷款变得更加昂贵，但储蓄利息增加。
边际贷款利率
边际贷款利率是商业银行可以从欧洲央行短期（例如隔夜）借款的利率。 它通常高于主要再融资利率。 较低的边际贷款利率会推动通货膨胀，而较高的边际贷款利率则可以减缓通货膨胀。
存款利率
存款利率，也称为存款便利，是隔夜存款的利息。 它与边际贷款利率相反，当银行将多余的资金存放在央行过夜时就会产生。 存款便利始终低于主要再融资利率。
自2014年以来存款利率一直为负，但2022年7月欧洲央行将其提高至0%。 这意味着银行如果将多余的资金存入央行，则不再需要支付费用。 存款利率对即时存取储蓄账户或应计利息的支票账户有直接影响。 为了弥补欧洲央行的负存款利率，许多银行要求账户内资金超过 25,000 欧元的客户缴纳托管费。 但现在存款利率已恢复为零，托管费应该很快就会取消。
目前欧洲央行的关键利率有多高？
2022 年 7 月，欧洲央行将全部三大关键利率上调 0.5%。 上次提高关键利率是十一年前。 自2016年3月以来，主要再融资利率一直为0%，边际贷款利率为0.25%。 自 2019 年以来，存款利率一直为-0.5%，而自 2014 年以来，存款利率处于负值的时间甚至更长。
随着欧洲央行最近加息，目前三个关键利率的情况如下：
主要再融资利率：4%
边际贷款利率：4.25%
存款利率：3.5%
关键利率如何运作？
所以，这就是不同的利率以及它们今天的情况。 但关键利率在实践中到底是如何运作的呢？ 低或高关键利率对消费者价格有何影响？
欧洲央行可以提高或降低利率来引导价格发展。 关键利率直接影响市场上的货币供应量，进而影响消费者价格。 例如，低利率导致货币供应量增加，加速货币流通。 在这种情况下，每一欧元都贬值，通货膨胀加剧。 相反，较高的利率可以减缓通货膨胀。 由于市场上可用的资金减少，每一欧元都会升值。 消费者价格下降，因此通货膨胀率下降。
当主要利率上升时会发生什么？
当关键利率上升时，银行从央行借钱的成本就会变得更高。 为了抵消这些成本，银行会对其提供的贷款收取更高的费用。 结果，客户获得的贷款减少了。 此外，银行从中央银行借入的资金减少，因此货币供应量减少。 结果，现有的每一欧元都会增值，消费者价格也会变得更便宜。
想知道为什么这有效吗？ 基本上，这是关于人们如何使用他们的钱。 当关键利率较高时，储蓄利息也会上升，因此现在是储蓄的好时机。 消费者开始减少支出，转而倾向于储蓄。 通过花更少的钱，对产品的需求下降，从而导致价格下降。 经济放缓，企业投资减少，通胀下降。 将高利率视为经济的刹车踏板。
当主要利率下降时会发生什么？
低利率意味着银行可以更便宜地从央行借钱。 反过来，银行也可以为客户提供更好的贷款利率。 然而，由于关键利率较低，储蓄利息也会下降。 在这种情况下，许多消费者和公司更愿意花钱，因为他们认为将钱存入储蓄账户并不值得。 这种行为刺激了经济并增加了需求，公司进行了更多投资，雇用了更多员工并支付了更高的工资。 货币需求的增加推动了经济增长并刺激了股市。 然而，消费者价格也因此上涨，每一欧元的价值都略有下降。 低关键利率就像经济的加速器，但也可能推高通货膨胀。
欧洲央行的职责
简单来说，欧洲央行负责管理欧元并执行欧元区的货币和经济政策。 因此，欧洲央行管理委员会通常被称为货币监管机构。 欧洲央行的主要任务包括：
欧元区货币政策的制定和实施
进行外汇业务
持有和管理欧盟成员国的官方货币储备
促进支付系统平稳运行
直接监管欧元区最大的银行，包括授予和吊销银行牌照
在欧元区内发行纸币
提供中央银行资产负债表
向国家当局提供咨询并与国家和国际组织合作
收集和提供统计数据
维护金融稳定和宏观审慎政策
欧洲央行的目标
欧洲央行的货币政策目标是中期通胀率达到 2%。 换句话说，它试图将通货膨胀（即消费者的价格上涨率）保持在稳定水平。 对于欧洲央行来说，通胀率过低与过高同样带来负面影响。 为什么？ 因为其核心目标是确保价格稳定并保持欧元的价值。 通过价格稳定，欧洲央行为经济增长和创造新就业机会做出贡献。
欧洲央行和通货膨胀
自2008年金融危机以来，欧洲央行为促进经济增长，逐步将关键利率降至0%。 即使在冠状病毒大流行期间，低关键利率也旨在提振经济。 过去十年的大部分时间里，欧元区的通胀率都低于欧洲央行2%的目标。
然而，自2022年初以来，俄罗斯对乌克兰的侵略战争以及相关的能源危机都加剧了通货膨胀。在欧元区，2022年6月通货膨胀率达到9.9%，是欧洲央行目标的五倍。 为了踩刹车并减缓通胀，欧洲央行现已采取了提高关键利率等限制性措施。 随着欧洲央行通过提高利率减少流通货币量，欧元升值。 由于存钱的动机很强，消费者会减少支出，从而减少需求，从而降低消费者价格和通胀。
欧洲央行何时再次加息？
本次欧洲央行加息于2023年2月8日生效。在2022年第四次上调基准利率后，一些专家预计下一次加息将在3月份的欧洲央行理事会下次会议上讨论。
欧洲央行为何现在加息？
当消费者价格上涨过快时，欧洲央行就会提高关键利率。 欧元区通胀率目前处于较高水平：以德国为例，2022年9月通胀率为10.0%，奥地利更高，为10.5%。
尽管欧洲央行对通胀的根源无能为力，但其加息至少可以确保物价上涨速度放缓。 毕竟，其目标是避免永久性的高通胀率。 如果发生这种情况，并且生活成本总体显着上升，那么就会存在所谓的工资价格螺旋式上升的风险，这可能导致通货膨胀失控，在极端情况下，转变为恶性通货膨胀。
欧洲央行加息意味着什么？
显然，利率上升的情况非常复杂。 但这种增长对您和您未来的计划意味着什么？ 为了为您详细介绍，我们总结了有关关键利率的重要事实以及它如何影响您的储蓄、投资、消费和房地产市场。
储蓄
对于储户来说，利率上升实际上可能是个好消息，因为它标志着负利率的结束。 您过去支付的其他费用，例如在帐户中持有一定金额的费用，可能会在接下来的几个月内被取消。 另外，您的储蓄利率应该像关键利率一样缓慢增加。 但由于通胀率仍然较高，实际利率有可能暂时维持在负值。 至少，较高的利率将有助于减缓通货膨胀并确保您的储蓄价值。
消费者价格
加息不仅是为了减缓通胀，也是为了缓解低收入家庭的压力。 其目的是减少流通中的货币量，并激励消费者节省现金，而不是将其花在商品或服务上。 这应该会导致消费者的需求减少和价格下降。
房地产
梦想拥有自己的家？ 不幸的是，欧洲央行关键利率的上调对贷款产生了负面影响。 在接下来的一段时间内，找到低利率的房地产贷款将变得更加困难。 如果您已经以灵活利率偿还房地产贷款，您可能还需要支付更多费用。
但不要太灰心。 如果欧洲央行的策略奏效，房地产价格将再次开始下跌。 目前，如果您打算自己住在那里并且拥有足够的自有资本，那么最好只购买房屋或公寓。 越早开始储蓄越好。
投资
为了保护您的资金免受通货膨胀的负面影响，您可以将其投资于 ETF、股票或公寓。 在当前情况下，这些选择可能更有可能成为有利可图的投资。 欧洲央行大幅加息后，大多数债券 ETF 在回升至正值之前可能会出现亏损。 现在股票或加密货币的风险更大。 如果您存的钱在未来几年内不需要动用，那么定期存款账户可能是一个好主意，因为这些账户通常提供更好的利率。 而且日常账户还提供有吸引力的利率，这可以帮助您利用您的资金，同时又不放弃财务灵活性。
欧洲央行关键加息对银行客户意味着什么
对于储蓄存款较高的银行客户来说，基准利率的上调是个好消息。 如果您的账户余额超过一定阈值，您必须支付的存款费用可能很快就会结束。 这又回到了我们之前提到的：存款利率现在为 0%，当银行向欧洲央行存入超过一定金额的资金时，欧洲央行不会收取费用。 因此，大多数银行已经取消了负利率，或者提高了存款限额，否则会产生费用。
当许多银行还在犹豫是否要做出反应时，N26已经完全取消了存款费。 此前，如果 N26 客户的账户余额高于 50,000 欧元，则需缴纳 0.5% 的年存款费。 这已于 2022 年 7 月被消除。
但是，如果您使用透支设施，则应仔细检查。 欧洲央行主要利率的变化也会影响您的透支额度的利率。 N26 的透支额度比欧洲央行主要再融资利率高出 8.9%。
当然，您可以随时在应用程序中取消 N26 透支功能。 只需确保先存入足够的资金到您的帐户中，以免您的余额为负数，否则您可能会产生费用。
欧洲央行2023年关键利率预测
既然您了解了欧洲央行最新加息的全部信息，您可能想知道明年的预测是什么。 据多家媒体报道，当前的通胀环境可能促使欧洲央行在接下来的两次会议上加息总计1个百分点。 只有当三月份出现新的通胀预测时，才有动力避免进一步加息。 目前市场预计今年年中的关键利率将达到 3.5%。
以上为文章内容，最近的一次决议：
自2023年6月21日起，主要再融资操作利率以及边际贷款便利和存款便利利率将分别提高至4.00%、4.25%和3.50%。